Ostateczne zastąpienie WIBOR-u wskaźnikiem POLSTR ma nastąpić w 2028. Jednak wciąż nie znamy szczegółów tej operacji. Aczkolwiek już dziś można określić wpływ nowego indeksu na oprocentowanie kredytów mieszkaniowych i wysokość płaconych rat.

Kredyty mieszkaniowe w Polsce udzielane są z okresowo stałym (najczęściej przez pięć lat) i zmiennym oprocentowaniem. W przypadku tych drugich wysokość odsetek zależy od WIBOR-u.

W jego miejsce za kilka lat ma pojawić się inny wskaźnik referencyjny, który będzie spełniać wymogi unijnej dyrektywy BMR. Wyjaśniam, co zastąpienie WIBOR-u będzie oznaczać dla klientów. Sprawdzam też, na jakim etapie znajduje się reforma.

Dlaczego konieczne jest zastąpienie WIBOR-u indeksem POLSTR

Nad zastąpieniem WIBOR-u w kredytach mieszkaniowych i innych produktach finansowych (kredyty firmowe, obligacje, lokaty, leasing, faktoring, instrumenty pochodne) pracuje Narodowa Grupa Robocza. To gremium składające się z przedstawicieli organów administracji publicznej (m.in. Ministerstwo Finansów, NBP, UKNF, BFG), instytucji finansowych (banki, ubezpieczyciele, fundusze inwestycyjne, giełda) i organizacji branżowych.

Czemu w ogóle służy reforma WIBOR-u? Zmiana ma zwiększyć przejrzystość i wiarygodność ustalania wskaźnika referencyjnego, który rzutuje m.in. na oprocentowanie kredytów hipotecznych.

W przeszłości za granicą doszło bowiem do manipulowania stawkami referencyjnymi. Również w Polsce pojawiają się zarzuty, że WIBOR nie jest transparentny, ponieważ bazuje na deklaracjach banków, a nie na rzeczywistych transakcjach. Niektórzy próbują podważać jego legalność.

Pod koniec 2024 Narodowa Grupa Robocza zdecydowała, że WIBOR zostanie zastąpiony indeksem POLSTR (ang. Polish Short Term Rate). Ten jest obliczany przez GPW Benchmark i powstaje na podstawie rzeczywistych transakcji zawieranych przez instytucje finansowe w Polsce między sobą na jednodniowych depozytach niezabezpieczonych.

Aczkolwiek jeszcze w 2022 NGR podjęła decyzję, że w miejsce WIBOR-u pojawi się WIRON. Jeden bank zaczął nawet udzielać kredytów mieszkaniowych z oprocentowaniem opartym o WIRON, ale z powodu wykrytych błędów w obliczaniu tego indeksu po roku się z tego wycofał.

Kiedy nastąpi przejście z WIBOR-u na wskaźnik POLSTR

Wg aktualnego harmonogramu zastąpienie WIBOR-u wskaźnikiem POLSTR w już zawartych umowach kredytu mieszkaniowego ma nastąpić w 2028. Prawdopodobnie będzie się to wiązać z koniecznością zawarcia aneksów z klientami. Jednak nie jest to jeszcze przesądzone.

Jednak, żeby banki mogły dokonać konwersji wskaźników, wcześniej minister finansów musi wydać rozporządzenie. Ma to nastąpić w 2027.

W tym dokumencie szef resortu finansów określi m.in. spread korygujący. Chodzi o to, żeby po zmianie WIBOR-u na POLSTR podmioty udzielające finansowania nie były stratne. Tak stanowi wspomniane rozporządzenie BMR. Ocenia się bowiem, że przejście z WIBOR-u na POLSTR spowodowałoby wyraźny spadek oprocentowania już spłacanych zobowiązań.

Jednym z warunków zastąpienia WIBOR-u jest też znowelizowanie wszystkich aktów prawnych odnoszących się do indeksu WIBOR. To także ma nastąpić w 2027.

Natomiast już w II kwartale 2026 w ofertach banków mają pojawić się kredyty hipoteczne z oprocentowaniem odwołującym się do wskaźnika POLSTR. Wówczas mają być już dostępne takie produkty dla klientów korporacyjnych i instytucjonalnych.

Zastąpienie WIBOR-u a oprocentowanie kredytu mieszkaniowego

Jak wspomniałem, ze względu na spread korygujący zastąpienie WIBOR-u indeksem POLSTR nie musi oznaczać automatycznego spadku oprocentowania. Aczkolwiek nowy wskaźnik będzie wpływać na wysokość płaconych rat, tylko w innym okresie niż WIBOR.

Ten wskaźnik odwołuje się do przyszłości. Zwykle z wyprzedzeniem reaguje na zmiany stóp procentowych NBP. Zatem klienci szybciej odczuwają spadek i wzrost oprocentowania kredytu, co przekłada się na wysokość uiszczanych rat.

Natomiast POLSTR z opóźnieniem reaguje na zmiany ceny pieniądza ustalanej przez Radę Polityki Pieniężnej. Wynika to z faktu, że wyższe / niższe stopy procentowe NBP najpierw muszą znaleźć odzwierciedlenie w zawieranych przez banki transakcjach.

Zatem w razie obniżki kosztu kapitału klienci później zaczną płacić niższe raty. Analogicznie podniesienie stóp procentowych z opóźnieniem skutkować będzie wzrostem raty.

---

Przejście z WIBOR-u na POLSTR to melodia przyszłości. Jeśli już teraz potrzebujesz kredytu na mieszkanie, zgłoś się do mnie!

Jako doświadczony i świetnie znający rynek ekspert kredytowy z Poznania potrafię znaleźć ofertę spełniającą Twoje oczekiwania i dopasowaną do Twoich możliwości finansowych. Pomagam również w załatwianiu formalności. Zatem nie zwlekaj, tylko już dziś skontaktuj się ze mną!

Rozmowa do niczego Cię nie zobowiązuje. Może za to ułatwić starania o kredyt i sprawić, że ostatecznie będzie on tańszy, niż gdybyś zaciągał go na własną rękę.